반응형 반도체/IDM 및 파운드리9 삼성전자 AI GPU 낙수효과, 관련 기업 정리 출처: https://t.me/ym_research 여러 언론보도에서 엔비디아의 AI GPU를 대응하기 위한 TSMC의 CoWos capa 부족으로, 삼성 파운드리의 낙수효과를 예상하고 있음 삼성 파운드리는 TSMC 대비 20~30% 저렴하기 때문에 애플을 제외한 엔비디아/AMD/퀄컴은 삼성 파운드리를 벤더 다변화 측면에서 이용해왔음 다만, 핵심적인 전제조건은 2.5D 패키징 라인의 구축과 기술력 확보. 삼성이 추후에 AMD향 물량까지 노리고 있다면 어차피 TSV 및 첨단 패키징 라인 구축은 필수불가결한 부분일 것. 최근 퀄컴도 AI반도체를 발표. AI 반도체로의 방향성은 결국 칩의 크기가 커지고, 이종 칩셋들이 한꺼번에 패키징되는 구조로 갈 수밖에 없음 왜 낙수효과가 생길까? => 극심한 숏티지 상황 .. 2023. 7. 9. SK하이닉스 1Q23 실적 Review ■ SK하이닉스 1Q23 Review 매출액 5.09조원 영업적자 3.4조원 컨센서스 매출액 4.8조원, 영업적자 3.6조원을 상회하는 실적 기록 ASP는 DRAM 약 10% 후반 하락, NAND 약 10% 하락해 예상치를 소폭 상회 영업이익률로는 디램이 50% 수준 적자, 낸드가 100% 적자 수준으로 판단 ▼1Q23말 차입금이 29조원(QoQ +6조원), 연 이자가 1조원에 달함 SK하이닉스는 재고가 감소할 때까지 감산할 계획을 밝혔다. 마이크론은 20% 감소에서 25% 감소로 감산 확대 SK하이닉스도 30% 수준의 감소를 예상 3분기부터 공급 조절 효과, 수요 성수기가 맞물리면서 적자 폭을 줄일 수 있을 것으로 예상 재고는 올해 말 100일 수준, 내년 중반에는 정상화가 가능할 것으로 예상 경쟁력 .. 2023. 4. 26. 넥스틴 분석 및 23년 실적 전망 ■ 투자 포인트 1. 적용처 다변화 2. 공정 미세화 수혜 3. 신제품 기대감(3D 낸드 검사 장비 / 정전기 제거 장비) 4. 중국 반도체 투자 수혜 ■ 기업 개요 반도체 소자 회로의 패턴 결함 및 이물질을 검출하는 Optical Patterned Wafer Inspection 장비를 제조하는 업체 →웨이퍼 패턴 결함 검사 장비 제조 및 판매 업체 해외 장비사(KLA, 히타치)가 대부분 장악하고 있는 공정제어(Process Control)의 Wafer Inspection 시장에 국내 기업 최초로 진입하였다. 2015년 SK하이닉스 메모리용 장비를 시작으로, 2019년 삼성전자 파운드리용 장비를 최초로 공급하였다. 국내 업체 중에는 경쟁사가 없고 해외 업체로는 KLA, AMAT, 히타치가 있다. 다크필드.. 2023. 4. 16. 반도체/장비- 반등의 역사 (신한투자증권) ■ 반도체 업황 반등 변곡점과 시그널 반도체 업황 반등의 변곡점은 공급 축소 시그널 시작과 함께 확인되었다. 공급 축소 + 재고 수준 정상화 접근 + 수요 회복 현물(spot) 가격이 먼저 움직이고, 거래 가격 형성 → SK하이닉스 주가는 spot 가격과 동행 또는 선행 정책 변화 → 2가지 수요 변곡점 1. 상대 수요 변곡점 공급사들이 공급을 줄이면서 공급보다 수요가 상대적으로 커지는 효과 발생 2. 절대 수요 변곡점 매크로 정책 변화 (경기 부양) → 절대 수요 회복 상대 수요 변곡점을 통해 주가 저점 찾고, 절대 수요 변곡점을 통해 Up-Cycle 완전한 전환 판단 상대 수요 변곡점 이후 일정 부분 횡보 구간을 겪는다. 공급 축소 결정 시점으로 시간이 지날수록 공급 축소 효과 확대 상대 수요 회복세.. 2023. 3. 26. 이전 1 2 3 다음 반응형
