인텔리안테크- 22년 실적 및 23년 실적 전망

■ 기업 개요

위성통신 안테나 개발 및 판매 업체

특히 해상용 위성통신 안테나를 주력으로 판매하고 있다.
글로벌 해상용 VSAT 안테나 시장 점유율 58.9%로 1위

전체 매출액에서 88%가 수출, 이중 98%는 자체 브랜드로 수출
현재 6개국, 7개 도시 해외 법인과 사무소를 보유 및 판매망을 갖추었다.

출처: 동사 사업보고서

세계 최대 규모의 해양전자장비 전시회인 

METS(유럽)와 FLIBS (미국) 및 기타 주요 전시회가 9월~11월에 많이 개최 
제품의 홍보, 신제품 출시 등이 전시회 기간 중 많이 이루어지므로
매출 규모는 상반기와 비교하여 하반기가 높다.

 

▶ 주요 판매 제품

-원웹향 저궤도 위성통신 안테나 (기계식 및 평판 ) C
-KU
-위성 통신용 VSAT(Very Small Apreture Terminal) 안테나
-L-BAND 주파수 FBB 안테나
-위성방송 수신안테나 (TVRO)
-지상용 송수신안테나 (Flayway)

기계식 안테나는 기계적 움직임으로 위성 신호 트랙킹
평판 안테나는 내장된 많은 칩셋을 통해 다양한 각도의 위성 신호를 수신 및 전달

 

동사의 저궤도 안테나를 활용한 원웹 서비스 간접 체험 결과, 높은 수준의 네트워크 품질을 확인
(다운로드 약120Mbps, 업로드 32Mbps, 지연율 45ms)
테스트 성능 기준으로 스타링크 서비스와 유사한 수준

출처: 동사 사업보고서

VSAT 가격 23,559 $TVRO 가격 4,759 $

 

▶ 주요 고객

Inmarsat, Marlink, MTN, Speed Cast, Imtech, RigNet, KT sat, SK telink 등의 

세계 주요 위성통신사들에게 안테나를 공급

글로벌 해운사(Maersk, CMA DGM), 크루즈 선사인 Carnival 등에도 제품을 공급

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■ 2022년 실적

 

매출액 2,395억원 (+73.5% YoY)
영업이익 153억원 (+588% YoY)
영업이익률 6.3%
당기순이익 160억원 (+167.5% YoY)

사업보고서 기반으로 직접 작성한 표. 오차가 있을 수 있습니다.

사업보고서 기반으로 직접 작성한 표. 오차가 있을 수 있습니다.

출처: 동사 사업보고서

▲VSAT, TVRO 제품 가격은 각각 전년 대비 23.2%, 29% 상승 (P↑)

출처: 동사 사업보고서

▲ 21년  비교했을 때, 위성통신 안테나 생산 실적이 크게 늘어났다. 해상용 안테나 생산실적은 감소

출처: 동사 사업보고서

원재료 가격변동 폭이 거의 없었다. 
22년 매출 원가율 57.4% (21년 매출원가율 58.5%)

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■ 2023년 실적 전망치

매출액 3,301억원 (+37.8% YoY)
영업이익 333억원 (+117.6% YoY)
영업이익률 10.1%
당기순이익 272억원 (+70% YoY)
EPS 2,967원

리오프닝으로 선박들 운행 정상화
해상용 VAST 안테나 수요 증가

원웹이 23년 3분기부터 본격적 서비스 지역 확대에 나설 것으로 전망
동사의 유저안테나 매출도 하반기 실적 기대

시가총액 ÷ 23F 순이익 (272억원)
=29.78

▲ 1년(22.03.24~23.03.24) 동안 인텔리안테크 주가 흐름

▲ 1년(22.03.24~23.03.24) 동안 인텔리안테크 매매 주체별 수급 차트

▲ 인텔리안테크 주가는 외국인 수급과 상관관계를 보인다.

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저궤도 위성통신 개념 정리