카지노-2019년 보다 더 좋을 수 있을까요? (신한투자증권)

 

2023년 1월 파라다이스, GKL의 합산 드랍액은 

7,488억원, 매출액 807억원 기록

전년대비 각각 272%, 190% 증가

2019년 월평균 대비 각각 82%, 76% 수준까지 회복한 수치

VIP 극소수에 의존한 회복이 아닌,

'방문객수 회복 → 드랍액 증가 → 매출액 성장' 선순환 구조를 이어가는 중이다.

 

중국인 드랍액 증가 중

향후 중국 VIP와 MASS 방문객 회복은 충분히 지켜볼 만하다.

일본인 드랍액은 회복이 아닌 성장 지속 중

 

일본 VIP 회복만으로도 매출액은 2019년 대비 80%까지 회복

점진적인 중국이 회복에 따라 3Q22 이후 구조적인 흑자전환 진입

 

인당 배팅금액(P) 상승 전망

중국, 일본이 아닌 '기타 VIP+MASS'의 증가에 주목할 필요가 있다.

동남아시아 중심의 폭발적인 방한 인바운드 급증하고 있다.

---

■ 파라다이스

 

---

■GKL

GKL의 신규 영업장인 용산점 (이전 힐튼점) 효과 확인
용산점은 드랍액 933억원으로 전월대비 85%, 전년대비 192% 늘었다.

▶23F 실적

매출액 4,659억원
영업이익 872억원
OPM 18.8%
순이익 666억원
EPS 1,076

시가총액 ÷ 23F 순이익
=18.56

5년 평균 PER 18.7

출처: 아이투자