클래시스 1Q23 실적 Review

■ 1Q23 Review

 

매출액: 390억(+10.2% YoY /예상치: 396억)

영업이익: 199억(+19.1% YoY/예상치: 198억)

OPM 51%

순이익: 188억 (+46.5% YoY)

 

** 최근 실적 추이 **

2023.1Q 390억 / 199억 / 188억

2022.4Q 405억 / 194억 / 300억

2022.3Q 333억 / 175억 / 187억

2022.2Q 327억 / 153억 / 138억

2022.1Q 354억 / 167억 / 128억

 

매출액, 영업이익 모두 시장 기대치에 부합하는 호실적 기록

 

장비 매출액 184억원

작년 1분기 슈링크 유니버스 국내 런칭에 따른 높은 기저에도 불구하고

국내외 모두 슈링크 유니버스 판매 호조를 달성하며 견조한 흐름 이어갔다.

신제품 볼뉴머(비침습 모노폴라 RF 장비) 판매 본격화 (90대)도 장비 매출 성장에 기여

워터 쿨링 및 히든 엣지 팁 기능 기반으로 제품 안전성 호평

출처: 다올투자증권

소모품 매출액 187억원

글로벌 장비 누적 판매 대수 증대,

슈링크 유니버스 개선된 시술 속도에 따른 회전율 증대로 매출액은 전년 대비 59% 성장

(슈링크 1년 7-8개 / 유니버스 1년 12개)

 

국내 -7% YoY, 브라질 +79% YoY, 기타 수출 +5% YoY

해외 시장은 주력인 브라질 시장을 중심으로 견조한 성장 지속

브라질 매출액 91억원 (+78% YoY)

해외 소모품 매출은 105억원으로 사상 최대 분기 실적 경신

해외 수출에서 소모품 매출 비중은 40% 대

국내 시장에서 매출 비중이 최대 70%까지 상승했던 점을 고려하면

해외 소모품 매출이 향후 외형 성장을 견인할 가능성이 높다고 판단

1분기 슈링크 유비너스 러시아 출시

태국은 6월 중 유저 미팅 진행 예정

영업이익률은 전년 대비 3.8%p 증가

인건비, 지급수수료 등 주요 비용 안정화

높은 소모품 매출 비중(1분기 기준 48%)으로 영업레버리지 효과 발생

■23F 실적

 

매출액 1,741억원

영업이익 893억원

OPM 51.3%

순이익 751억원

EPS 1,160원

슈링크 유니버스는 국내에 이어 브라질, 일본,태국 등에서 매출이 빠르게 증가하며 슈링크의 성공 공식을 구현

 

볼뉴머(300대), 슈링크 유니버스 (500대) 올해 연간 판매 목표는 큰 무리없이 달성 가능할 것으로 판단

 

■ 밸류에이션-주가 차트

시가총액 ÷ 23F 순이익 (751억원)

=20.57

23F EPS(1,160원) ×24

=27,840 원

 

23F EPS(1,160원) ×27

=31,320 원