원텍 1Q23 실적 리뷰

■1Q23 Review

 

매출액 285억원 (+67.3% YoY)

영업이익 134억원 (+148.6% YoY)

OPM 47%

당기순이익 118억원 (+131.5% YoY)

 

장비 매출은 208억원 (+62% YoY)

소모품 매출 77억원 (+92% YoY)

 

올리지오 장비 1분기 판매 대수는 약 240대로 추정

이에 따른 누적 판매 대수는 21년 약 530대 →22년 약 940대 →1Q23 약 1,180대로 증가한 것으로 추정

 

올리지오 소모품 월 평균 판매량이 3Q22 5,100개 → 4Q22 7,100개→ 1Q23 추정 8,000개로 추정

 

국내 올리지오 더블 프로모션을 통해 국내에서 약 182억원(+124% YoY)의 매출 발생

 

브라질(34억원,+94% YoY)에서의 라비앙 판매 호조

 

2022.08월 대만 올리지오 출시 이후 누적 120대 판매되어 매출액 23억원(YoY +45%) 기록

 

 

■ 23년 실적 전망치

 

매출액 1,243억원 (+52.5% YoY)

영업이익 520억원 (+94% YoY)

OPM 41.8%

순이익 439억원 (+227.6% YoY)

EPS 500원

 

22년 10월 올리지오 FDA 승인으로

23년은 해외에서 올리지오 장비 판매가 본격화

 

판매 대수 누적에 따라 마진이 높은 소모품 매출 비중은 2021년 7% → 2022년 26% → 2023F 30%로 상승을 예상

 

브라질 올리지오는 4Q22 ~ 1Q23E 중 품목 허가 기대

 

중국의 올리지오 품목 허가는 2023년 말 기대

 

가장 중요한 지역은 미국

22년 10월 판매허가를 받고 현재 미국 판매를 위한 파트너사 선정을 위해 협상 진행 중인 것으로 파악

어떤 업체와 협력 하느냐에 따라 향후 성장성에 대한 투자자들의 가치 평가가 달라질 것이다.

 

23년 장비 판매량이 증가

24년 올리지오 소모품 매출이 증가해 24년 이익 증가폭이 더욱 클 것으로 예상

 

■ 밸류에이션-주가 차트-매매 주체별 수급

시가총액 ÷ 23F 순이익 (439억원)

=15.10

5년 평균 PER 23.2

출처: 아이투자

23F EPS(500원) ×20

=10,000 원

▼ 원텍 수급 차트 (기간: 23.01.02~23.05.12)