티이엠씨 Araboza -희귀 & 특수 가스 전문 제조 기업

 

■기업 개요

 

반도체 및 디스플레이 공정용 특수가스 전문 제조 기업

① 가스 합성 및 수전해 기술 등 합성 가스 제조 기술

② 대기 중 희귀 가스를 추출 및 분리하는 기술

③ 특수가스를 정제,혼합, 충전하는 기술

상기 기술들을 통해 특수가스 제조의 전 공정을 국산화하는데 성공

동사 주력 생산 제품들은 반도체 미세화 및 고집적화에 필수적인 가스들

반도체 고단화와 공정 수 증가에 따른 성장이 전망된다.

 

<제품별 매출 비중>

 

Eximer Laser용 가스 30.2%

Xe 27.1%

Kr 15.3%

CF 계열 17.9%

CO 4.5%

그 외 5.0%

▶네온(Ne)가스

 

2022년 1월 포스코와 파트너십을 통해

국내 최초로 반도체 노광 공정에 사용되는 Eximer Laser용 네온 가스 양산 성공

네온 가스는 반도체 표면에 패턴을 그리는 Eximer Laser의 필수 원재료

공기 중에 0.00182% 밖에 존재하지 않는 희귀 가스

네온 가스 국산화를 통해 삼성전자, SK하이닉스에 납품하며 레퍼런스 확보

 

▶신사업

포스코와 협업을 통해 폐가스 리사이클링, ASU(Air Seperation Unit) 등의 신사업 계획

이중 ASU 설비에 적극적인 투자를 집행해 희귀 가스 제조 저변을 확대하려고 한다.

ASU 설비를 위해 약 2년 간의 준비를 거쳤으며, 기술을 구체화한 단계로 파악된다.

 

※ASU(Air Seperation Unit)

대기 중 공기를 질소, 산소, 아르곤으로 분리

 

---

투자포인트 1:
합성가스 매출 본격화에 따른 수익성 개선 기대

 

디보란(B2H6), 황화카보닐(COS), 중수소(D2) 등의

높은 수익성을 가진 합성 가스 매출이 본격적으로 확대될 전망

 

디보란은 반도체 증착 및 확산 공정에서 필요한 도핑 가스

반도체 공정 Step 수 증가에 따른 수요 증가가 기대되는 가스

동사는 합성 단계부터 국산화를 성공, 국내에서 생산한다.

안정적 공급이 가능하며, 원가 경쟁력을 통한 높은 이익률을 확보

2022년부터 본격적 양산을 시작해 약 50억원의 매출을 달성한 것으로 파악된다.

2023년부터 동사 매출 비중의 약 10% 이상 차지하며 주력 제품으로 성장할 것으로 기대

황화카보닐은 식각 공정의 핵심 소재이며

디보란 수준의 높은 이익률이 기대되는 제품

동사는 정제, 충전, 측정, 합성의 모든 기술을 확보해 약 60억원의 매출을 기록

Carbon 계열의 가스를 전문적으로 생산하기 위한 CTS 공장을 건설 줄

23년 하반기에 완공 예정이며, CTS 공장 완공 이후

황화카보닐의 본격적인 매출 확대는 2024년에 이뤄질 것으로 전망

중수는 원료가 핵 발전소에서 생산되는 국가 전략 물품

앞서 언급한 제품들보다 매출 확장성은 다소 부족할 것으로 예상

 

---

투자포인트 2:
희귀 가스 원료 공정 국산화에 따른 이익 개선

 

희귀 가스를 생산하기 위해서는

1)철강 공장 등에서 발생하는 저순도 가스 부산물에서 희귀 가스를 추출해 정제하거나,

2)저순도의 희귀 가스 자체를 수입해 정제하는 방식을 사용한다.

 

23년 6월부터 제논과 크립톤의 원료 추출 공정을 포함한 전체 공정 국산화에 성공할 것으로 예상된다.

원료 추출부터 유통까지 전 공정을 국산화한 뒤,

국내 고객사에게 안정적인 가스 공급을 제공해 내부 점유율 증대가 가능할 것으로 기대된다.

원료 공정 국산화는 안정적 공급 외에도 수익성 개선에도 기여할 것이다.

희귀가스 생산을 위해 필연적으로 수입하는 물량 발생

이에 따라 원재료 비용 부담, 장거리 유통으로 인해 발생하는 물류비용 부담이 크다.

 

추출 공정 국산화 이전 네온의 경우 약 10% 수준의 영업이익률

작년 국산화 이후 영업이익률은 약 10~20%p 개선된 것으로 파악된다.

제논, 크립톤 모두 공정 국산화를 통해

글로벌 희귀 가스 가격 변동성에 수익성 방어가 가능할 것으로 판단한다.

 

---

■23F 실적

 

매출액 3,668억원

영업이익 763억원

OPM 20.8%

순이익 601억원

 

---

TEMC IR BOOK.pdf

19.81MB

230130_TEMC.pdf

0.80MB

---

https://kmong.com/self-marketing/456650/saASivZIOe

반도체 실전 투자 노트 | 16000원부터 시작 가능한 총 평점 0점의 전자책, 투잡·재테크 전자책 서