반응형 해외 기업40 미국 리츠 정리 2-개별 기업( 프로로지스 / 이퀴닉스 / 퍼블릭 스토리지 / 리얼티인컴) ■Prologis Inc(프로로지스 / PLD NYSE) 미주/유럽/아시아 등 19개국에 4,900여 개 물류창고를 보유한 글로벌 최대 물류 리츠 임대면적 10억SF / 5,800여 개 고객을 보유 프로로지스의 비즈니스 모델은 직접 보유한 부동산과 제3자가 소유한 부동산을 관리한 방식으로 나뉨 상위 10개 고객 비중은 14%에 불과할 정도로 다각화, 방어적 수익구조를 보유 최대 고객은 아마존, 페덱스로 이커머스 임차 비중은 15%에 불과해 성장 여력 풍부 2022년 2위 산업용 리츠인 듀크리얼티 인수를 마무리 500여 개 고객을 신규 추가, 양질의 물류창고를 대거 확보함으로써 규모의 경제 효과를 누리게 되었다. 개발이 안정화된 자산은 매년 증가하며, 2022년 3분기까지 20억 달러 규모의 개발이 완료 .. 2023. 1. 30. 미국 리츠 정리 1- 섹터 및 투자 포인트 ■ 미국 리츠 시장의 변화 금리 인상과 인플레이션으로 리츠 시장에서 나타난 변화는 세 가지다. 1. 중단된 자산 취득 자금조달과 신규 자산 취득이라는 기존의 성장 패턴에서 이자비용 절감, 부채 상환, 주주 배당 방어 등에 집중하게 될 것 2. 사모 부동산과 밸류에이션 갭 확대 기초자산이 부동산인 리츠와 사모펀드는 장기적으로 궤를 같이 하나 단기 성과는 차이가 있다. 금리 인상이 시작되며 리츠가 먼저 영향받기 시작 유동성이 풍부해 매매가 자유로운 주식의 속성상 매크로 변수를 선행적으로 반영 대형 사모펀드 운용사는 리츠의 비정상적으로 낮은 밸류에이션을 적극 활용 개별 자산의 매입보다, 다양한 자산을 보유한 리츠 인수를 통해 신속한 외형 성장과 포트폴리오 다각화, 저가 인수 기회를 충분히 활용하고 있다. 3... 2023. 1. 30. ASML Holding-4Q22 Review ■4Q22 Review 매출액 64.3억 유로 (+29% YoY) 영업이익 21.24억 유로 (+4.6% YoY) OPM 33% 순이익 18.17억 유로 (+2.5% YoY) EPS 4.6 유로 시스템(장비) 47,5억 유로 설치 기반(서비스) 16.8억 유로 EUV 매출은 23억 유로 13대가 매출로 인식됐으며, 실제 출하량은 18대를 기록한 것으로 파악된다. 신규 수주액은 63.2억 유로 전분기대비 둔화 EUV 수주 감소는 제한적 수준이며, 비중은 54%로 확대됐다. 최종 수요처별 수주 비중은 로직 64%, 메모리 36% 메모리 업계의 Capex 축소 및 감산 결정에도 장비 리드타임이 수요 침체 구간보다 길어 선주문 수요가 지속되고 있는 것으로 판단 중국 매출 비중은 4분기 9%로 전분기 15%, 전.. 2023. 1. 28. 델타 에어라인스(DAL US)-4Q22 Review ■FY 4Q22 Review (22.10.01~12.31) 매출액 122.9억 달러 (+45.8% YoY) 영업이익 14.2억 달러 OPM 11.6% 순이익 9.5억 달러 (+564.3% YoY) 조정 EPS 1.48 $ (+572.7% YoY) 강한 여행 수요 회복에 국내 및 해외여행 매출이 2019년 대비 각각 +7%, +5% 증가 비즈니스 출장 예약건수는 2019년의 80% 수준까지 회복 판매가능한 좌석의 Mile당 매출(TRASM)은 4Q22 대비 18% 상승 탑승객 Mile당 매출로 표시되는 Yield의 확대는 Premium 좌석 매출 확대에서 찾을 수 있다. 4Q22 중 Premium 좌석 매출은 4Q19 대비 13% 상승 4% 성장에 그친 Main Cabin의 매출 성장률을 크게 상회 Pre.. 2023. 1. 17. 이전 1 ··· 6 7 8 9 10 다음 반응형
