나노신소재 (4Q22 Review +23F 실적 / 하이투자증권)

출처: 하이투자증권

■ 4Q22 Review

 

매출액 187억원 (+21% YoY)

영업이익 37억원 (+134% YoY)

OPM 19.8%

당기순이익 -13억원 (적자전환)

 

시장 기대치 (매출액 230억원, 영업이익 50억원)를 하회한 실적 기록

중장기 성장 동력인 CNT 도전재 매출이 71억원 (전분기 대비 25% 성장)

반도체, 디스플레이 업황 부진에 따른 전방 고객사들 가동률 조정으로

기존 주력 사업인 CMP 슬러리, TCO 타켓 매출은 크게 감소

 

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■ 23F 실적

매출액 1,162억원
영업이익 226억원
OPM 19.4%
순이익 234억원

출처: 하이투자증권

 

동사 주가 방향성 결정하는 것은

이차전지용 CNT 도전재 사업

 

올해 CNT 도전재 매출은 분기별로 점진적으로 늘어나면서

전년 대비 2배 이상 증가한 541억원 기록할 것으로 전망

1Q23부터 주력 고객사들 양극재용 CNT 도전재 적용이 확대될 예정

주요 완성차 OEM 업체들의 실리콘 음극재 적용이

2024년형 신차 모델부터 본격화되면서

배터리 셀 생산은 4Q23, 주요 소재 공급은 3Q22부터 발생할 것으로 추측

 

테슬라는 4680 배터리 원가절감을 위한 건식공정 적용 추진해왔다.

자체 생산 중인 4680 배터리는 양극은 아직까지 기술적 문제 해결이 필요

음극에는 이미 건식 적용이 적용 중이며, 수율은 80%를 넘어선 것으로 파악된다.

향후 4680 배터리 성능 향상을 위해

건식공정 기반 음극의 저항을 낮추기 위한 방법으로

SWCNT 도전재를 적용할 경우

높은 CNT 분산 기술력을 확보하고 있는 동사와의 협업 가능성 존재

테슬라가 적용한다면 LG에너지솔루션, Panasonic의 적용까지도 기대할 수 있다.

 

시가총액 ÷23F 순이익 (234억원)

=66.57

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