SK하이닉스-4Q22 Review

■ 4Q22 Review

 

매출액 7.7조원 (-38% YoY)
영업손실 1.7조원 (적자전환)

 

DRAM 출하는 우려와 달리 전분기와 유사, 가격 하락폭이 30% 초과하며 적자로 전환
NAND 출하는 전분기 대비 증가, 가격 하락폭이 35%에 달하며 적자 확대
재고평가손실로 인해 전사 적자 1.7조원 달했던 것으로 추정

 

키옥시아 투자자산 포함 금융상품 평가손실 0.62조원

NAND 무형자산 손상 1.55조원 등 영업외손실 2.52조원 발생

NAND 무형자산 손상은 솔리다임 0.9조원, 본사 NAND 개발비 0.3조원, 상표권 및 지적재산권 등 0.4조 추정

→재고평가손실, 솔리다임 영업권 상각 및 키옥시아 투자 손실 반영으로 불확실성 상당 부분 해소

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■ SK하이닉스 실적 설명자료 주요 포인트

- DRAM 4Q BG flat → 연말 Fire sale로 출하 증대 성공했으나, 판가 하락 영향 불가피

 

- 영업이익 1.7조원에는 NAND 위주 재고평가손이 크게 작용 (Solidigm에만 2,000억원 이상)

 

- 영업외손익 악화 요인은 크게 2가지 → Solidigm 인수 무형자산 손상차손 1.6조원 + Kioxia 평가손실 0.6조원

 

- 4Q Capex 4.1조원으로 예상 상회하며 2022년 연간 Capex 19.0조원으로 마감. 이는 2023년 50% 이상 감축할 계획

 

- 2022말 기준

순부채 -16.6조원으로 확대 (vs 전분기 14.8조원)

재고 15.6조원으로 확대 (vs 전분기 14.7조원)

 

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https://blog.naver.com/araboza-investment/222995102270

반도체 산업 리포트 정리(ChatGPT가 수요 Drvie)

https://blog.naver.com/araboza-investment/222951590402

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