KLA-반도체 Process Control (공정 제어)를 알아보자 2편

https://arabozaeverything.tistory.com/5

반도체 Process Control (공정 제어)를 알아보자 1편-산업의 이해

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KLA는 어플라이드 머티리얼즈(미국), 램리서치(미국), ASML(네덜란드), TEL(일본) 등과 함께 세계 5대 반도체 장비회사

KLA 본사는 미국에 있으며, 한국에도 경기도 화성·평택·이천, 충북 청주 등에 사업장을 두고 있다.​

 

KLA는 제어·계측 장비 & 검사 장비 공급

특히 반도체 계측 및 검사장비 시장에서 60%가량의 독보적인 점유율을 차지하고 있다.

KLA는 반도체 기술 발전이 전개될수록 수혜를 입는 기업

출처: 유진투자증권

 

미세화되는 과정에서 KLA가 보유한 Process Control 제품군에서 
검사(Inspection) 장비와 오버레이(Overlay) 계측 장비 수요가 늘어난다.

Contrast(명암비)와 Registration(정합성) 개선을 위해 Process Control 장비가 더욱 많이 필요하다.

Contrast(명암비):
빛에 노출되는 부분과 노출되지 않은 부분의 용해성 차이 의미
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Registration(정합성):
노광 공정이 여러 번 반복된 이후 웨이퍼 위에 적절한 위치에 패터닝이 되었는지를 의미

출처: 유진투자증권

메모리보다 파운드리&로직에서 발생하는 이익이 더 크다.

출처: 하나증권

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■FY 1Q23 Review

매출액 27.2억 달러 (+30.8% YoY)
영업이익 11.1억 달러 (+26.3% YoY) 
OPM 40.8%
순이익 10.1억 달러 (+41.4% YoY)
EPS 7.06 $

출처: KLA IR 자료

제품 매출액 21억 달러 (+34.7% YoY)
서비스 매출액 5억 달러 (+16.5% YoY)

출처: 한화투자증권

<사업부별 매출액>

웨이퍼 검사 11억 달러 (+24% YoY)
패터닝 7억 달러 (+67% YoY)
특수 반도체 처리 시스템 1억 달러 (+23% YoY)
PCB/디스플레이 및 부품 검사 1억 달러 (-2% YoY)

출처: 한화투자증권

특수 반도체 처리 시스템 매출 성장도 긍정적

​PCB/ 디스플레이 및 부품 검사 부문은 모바일 중심으로 한 가전제품 시장 둔화 반영돼 전년대비 매출 감소

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■EUV 수혜주

출처:KLA IR 자료

5나노에서 고객사들 EUV 채택 증가
→EUV 마스크 검사 장비 수요 증가 → 패터닝 사업부 고성장
내년에는 고객사 3나노 공정 투자가 늘어 장비 수요 증가 기대된다.

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■ 중국 리스크

매출에서 중국향이 차지하는 비중이 31%
미국 상무부가 규제하는 14나노 이하 공정 장비 노출도가 크지 않다.

출처: KLA IR 자료

대부분 레거시 공정이기 때문에 영향력은 제한적
FY 2023 전체 매출에 약 8억 달러 규모 부정적 영향이 있을 것으로 예상된다.

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■ 배당정책

이번 ​분기 처음으로 영업현금흐름 10억 달러 달성했다.
잉여현금흐름 9억 달러

분기 자사주매입은 9천만 달러
배당 1억 8천만 달러 수준이다. 
약 2억 7천만 달러 규모의 주주환원정책 집행

출처: Investing.com

배당락일 ( Ex-Dividend Date ) : 2,5,8,11월 중반
배당금 지급일 ( Payment Date ) : 3,6,9,12월 1일 

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출처: 한화투자증권

23F EPS= 23.16$

 

출처: Google Finance

주가 ÷ 23F EPS

=17.67

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