미국 리츠 정리 3-개별 기업( 사이먼 프로퍼티 / VICI 프라퍼티 / 벤타스)

북미/ 아시아/ 유럽에 1.8억 SF 연면적의

232개 부동산을 소유한 미국 최대 쇼핑몰 리츠

자체 아울렛 브랜드인 '프리미엄 아울렛'과 'The Miles'를 운영 중

쇼핑몰 공급 과잉 및 팬데믹 기점으로 다수가 파산

사이먼 프로퍼티는 팬데믹 기간 쇼핑몰 리츠 폭락 속 유일하게 배당 삭감하지 않고

적극적으로 인수합병으로 외형 성장의 기회를 잡았던 리츠

입지가 양호한 다수의 쇼핑몰을 보유 중이며, 양질의 점포를 확보하기 위해

위기에 다수의 인수합병을 성사시켰다.

※NOI(Net Operating Income)

→ 하나의 건물에서 발생하는 순 영업수익을 의미

※P/FFO

주가(P)를 리츠의 현금창출력인 FFO(Funds From Operation,운영자금)으로 나눈 값

(FFO=순이익 + 감가상각비 + 자산매각손실 →리츠의 실질적 현금창출능력을 보여주는 수치)

주가 ÷ EPS (5.99$)
=21.47

배당금 7.2 $
배당락일 ( Ex-Dividend Date ) : 3,6,9,12월 초
배당금 지급일 ( Payment Date ) : 3,6,9,12월 말

북미 최대 카지노 리츠

시저스팰리스, MGM Grand 등 라스베가스 스트립 내 대표적 호텔/카지노 시설을 보유한 리츠

보유 시설을 게임/호텔 오퍼레이터들에게 임대하는 트리플넷 구조

트리플넷 구조로 인플레이션에 방어적

전형적인 규제산업으로 공급이 제한적이며, 지역 카지노 시설은 독과점 체제로 운영

VICI 프라퍼티, 게이밍앤레저와 같은 대형 카지노 리츠는 지난 2년간 어려워진 게임/호텔 대거 인수해 외형을 2배가량 성장시켰다.

주가 ÷ EPS (1$)
=34.14

배당금 1.56 $
배당락일 ( Ex-Dividend Date ) : 3,6,9,12월 말
배당금 지급일 ( Payment Date ) : 1,4,7,10월 초

북미에 시니어홈(노인주거시설), 의료, 생명과학 시설

1,200여 개를 직접 운영 및 임대하는 헬스케어 리츠

시니어홈은 오퍼레이터를 고용해 운영하거나 넷리스 방식으로 임대

전사 NOI에서 시니어홈 운영(SHOP) 부문은 36%로 최대 비중을 차지

SHOP(시니어홈 운영)의 임대율은 팬데믹 이전으로 빠르게 회복

시니어홈은 공급과잉 단계를 지나고 있다.

2022년 착공면적은 지난 10년간 최저치 수준이며,

건설 비용 급격한 증가, 대출 어려움, 팬데믹을 거치며 다수 사업자의 파산 등이 영향을 미쳤다.

경기 방어적인 고령층 수요 증가 중이다.

2022년 배당성향은 60%를 하회하며 리츠 평균 배당성향인 70%를 크게 하회

배당금 1.8 $
배당락일 ( Ex-Dividend Date ) : 3,6,9,12월 말
배당금 지급일 ( Payment Date ) : 1,4,7,10월 중순

미국 리츠 정리 1- 섹터 및 투자 포인트

■ 미국 리츠 시장의 변화 금리 인상과 인플레이션으로 리츠 시장에서 나타난 변화는 세 가지다. 1. 중단된 자산 취득 자금조달과 신규 자산 취득이라는 기존의 성장 패턴에서 이자비용 절감, 부

arabozaeverything.tistory.com

미국 리츠 정리 2-개별 기업( 프로로지스 / 이퀴닉스 / 퍼블릭 스토리지 / 리얼티인컴)

■Prologis Inc(프로로지스 / PLD NYSE) 미주/유럽/아시아 등 19개국에 4,900여 개 물류창고를 보유한 글로벌 최대 물류 리츠 임대면적 10억SF / 5,800여 개 고객을 보유 프로로지스의 비즈니스 모델은 직접

arabozaeverything.tistory.com

Qualcomm(퀄컴/ QCOM NASDAQ)-FY 1Q23 Review (0)	2023.02.03
LVMH (MC FP)-2H22 Review (1)	2023.01.31
미국 리츠 정리 2-개별 기업( 프로로지스 / 이퀴닉스 / 퍼블릭 스토리지 / 리얼티인컴) (0)	2023.01.30
미국 리츠 정리 1- 섹터 및 투자 포인트 (0)	2023.01.30
ASML Holding-4Q22 Review (0)	2023.01.28